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Línea IVF - FEDER Préstamos Participativos

Objetivos de la línea

Impulsar el crecimiento de empresas de reciente creación, priorizando la innovación, a través de la coinversión junto a otros inversores privados en proyectos de la Comunitat Valenciana.

La financiación aportada por el instrumento financiero del FEDER a través del IVF será en forma de préstamo participativo, y las oportunidades de inversión deberán provenir de los intermediarios financieros seleccionados por el IVF, de acuerdo con la Convocatoria de manifestaciones de interés de fecha 28 de junio de 2018, en el marco del Programa Operativo FEDER 2014-2020.

A quién va dirigida

El IVF verificará el cumplimiento de los siguientes requisitos de elegibilidad:

  • Microempresas, pequeñas y medianas empresas (pymes) con sede social en la Comunitat Valenciana, tal y como se definen en el Anexo I del Reglamento 651/2014/UE de la Comisión, de 17 de junio de 2014, por el que se declaran determinadas categorías de ayudas compatibles con el mercado interior en aplicación de las artículo 107 y 18 del Tratado.
  • No estar cotizada en ningún mercado organizado.
  • Tener una antigüedad mínima de 4 meses contada desde la fecha de inscripción en el Registro Mercantil y hasta la fecha de recepción de la solicitud de financiación.
  • Llevar operando en cualquier mercado menos de siete años a partir de su primera venta comercial.
  • Contar con al menos un trabajador consignado en el recibo de liquidación de cotizaciones (TC1) o documento equivalente, o acreditar que el Administrador de la empresa esté dado de alta en el régimen especial de trabajadores autónomos.
  • Acreditar estar al corriente con sus obligaciones con la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, con la Unidad recaudadora de la Hacienda Pública Valenciana y con la Tesorería General de la Seguridad Social, así como no presentar posiciones impagadas. En caso de que el solicitante haya sido beneficiario de alguna operación anterior del IVF, deberá estar al corriente de sus obligaciones de pago.
  • No ser una empresa en crisis, de acuerdo con los términos establecidos en el mencionado Reglamento 651/2014/UE, de 17 de junio de 2014 ni estar incursa en un procedimiento de quiebra o insolvencia colectiva o reúna los criterios establecidos en la legislación para ser sometida a un procedimiento de quiebra o insolvencia, a petición de sus acreedores, de acuerdo con la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal y demás legislación aplicable.

Intermediarios financieros

Los intermediarios financieros podrán ser Redes de Inversores privados o Sociedades o Vehículos de inversión privados:

  • Se entiende por Redes de Inversores privados a las organizaciones que, bajo diferentes formas jurídicas, tienen por objeto poner en contacto emprendedores o empresarios que buscan inversiones de capital riesgo o cuasicapital con inversores privados o “business angels”.
  • Las Sociedades o Vehículos de inversión privados podrán ser aceleradoras, entidades de capital riesgo y sociedades de responsabilidad limitada o anónimas que sirvan de instrumentos de inversión para los inversores, las cuales además de actuar como intermediarios financieros, podrán coinvertir con el IVF en los destinatarios finales en los términos establecidos en la presente convocatoria. De igual forma, el IVF podrá acreditar dentro de esta categoría a personas físicas que actúen como inversores privados a través de vehículos de inversión, que demuestren adecuada solvencia profesional y financiera.

A través de esta línea de financiación, el IVF coinvertirá con inversores privados pertenecientes a las redes de business angels seleccionadas, y con sociedades o vehículos de inversión igualmente acreditados.

Los intermediarios financieros acreditados aparecen publicados en la página web del IVF.

Costes financiables

  • Serán elegibles proyectos empresariales innovadores de productos, servicios o procesos que supongan una mejora en comparación con su sector y que por sus características conlleven un nivel de riesgo superior, es decir, que lleven implícito un riesgo de fracaso tecnológico, industrial o de mercado.
  • Los préstamos participativos podrán destinarse a financiar inversiones tanto en activos materiales e inmateriales, así como en capital de explotación de las empresas, sin que se pueda destinar a cancelar deuda.
  • Las inversiones podrán asimismo incluir los gastos de transmisión de derechos de propiedad de las empresas a condición de que dicha transmisión tenga lugar entre inversores independientes.
  • No serán elegibles los préstamos destinados a financiar proyectos que condicionen la utilización de productos nacionales en lugar de importados, ni será compatible el proyecto financiado con cualquier otra contribución de Fondos Estructurales y de Inversión comunitarios para los mismos costes subvencionables.

Sectores excluidos

  • Actividades económicas ilegales: toda producción, comercio u otra actividad que sea ilegal con arreglo a las disposiciones legales o reglamentarias de la jurisdicción nacional para ese tipo de producción, comercio o actividad.
  • Productos del tabaco y bebidas alcohólicas destiladas. La producción y el comercio de productos del tabaco y bebidas alcohólicas destiladas y productos relacionados.
  • Producción y comercio de armas y municiones: la financiación de la producción y el comercio de armas y municiones de cualquier tipo. Esta restricción no se aplicará en la medida en que estas actividades formen parte de políticas explícitas de la Unión Europea o sean accesorias a ellas.
  • Casinos y empresas equivalentes.
  • Restricciones del sector de las TI. Investigación, desarrollo o aplicaciones técnicas relacionadas con programas o soluciones de datos electrónicos que i) tengan específicamente por objeto: a) apoyar cualquier actividad incluida en los sectores restringidos mencionados en las letras a) a d) anteriores; b) juegos de azar en internet y casinos en línea, o c) pornografía, o que ii) tengan como objetivo permitir a) la entrada ilegal en redes de datos electrónicos, o b) la descarga ilegal de datos electrónicos.
  • Restricciones del sector de ciencias de la vida. Cuando se apoye la financiación de la investigación, el desarrollo o las aplicaciones técnicas relacionadas con: i) la clonación humana con fines terapéuticos o de investigación, o ii) los organismos modificados genéticamente (OMG).
  • Empresas de intermediación financiera, seguros y servicios bancarias, salvo las FINTECH e INSURTECH.
  • Desmantelamiento o la construcción de centrales nucleares.
  • Inversión para lograr la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero procedentes de actividades enumeradas en el anexo 1 de la Directiva 2003/87/CE.
  • Inversión en infraestructuras aeroportuarias, a no ser que estén relacionadas con la protección del medio ambiente o vayan acompañadas de las inversiones necesarias para mitigar o reducir su impacto negativo en el medio ambiente.
  • Sector de la pesca y la acuicultura regulados por el Reglamento (CE) nº104/2000 del Consejo.
  • La producción primaria de productos agrícolas.
  • Sector de la transformación y comercialización de productos agrícolas, en los casos siguientes:
    • Cuando el importe de la financiación se determine en función del precio o de la cantidad de productos de este tipo adquiridos a productores primarios o comercializados por las empresas interesados.
    • Cuando el instrumento esté supeditado a que una parte o la totalidad de la misma se repercuta a los productores primarios.
  • Actividades relacionadas con la exportación a terceros países o Estados miembros, es decir, las ayudas directamente vinculadas a las cantidades exportadas, al establecimiento y la explotación de una red de distribución o a otros gastos corrientes vinculados a la actividad exportadora.

Condiciones del préstamo

  • La financiación del IVF en esta línea se instrumenta a través de préstamos participativos.
  • Condiciones económicas del préstamo participativo.
    • Importe: entre 25.000 y 300.000 euros por pyme financiada, sujeto al importe de la coinversión por parte de inversores privados (ver apartado Límites al importe de la financiación)
    • Plazo: máximo de 7 años
    • Carencia para la amortización de capital: hasta 3 años
    • Tipo de Interés: el interés que devengue el préstamo se compondrá de una parte fija y, en su caso, de una parte variable:
      • Parte fija: el préstamo devengará el tipo interés establecido por el EURO INTERBANK OFFERED RATE (Euribor) para depósitos a doce meses más un diferencial de 3,5 puntos porcentuales. Sobre dicho diferencial se aplicará una subvención de 1,75%.
      • Parte variable: la parte variable se determinará en función del cumplimiento de determinadas ratios y/o magnitudes que reflejen la evolución económica de la empresa.
      • El tipo resultante total no podrá ser superior al 9%.
    • Comisión de apertura: 0,5% sobre el nominal del préstamo.
    • Comisión por cancelación anticipada: 10% de la cuantía amortizada.
    • Garantías: sin garantías adicionales a las que aporta el propio proyecto empresarial. No obstante, en el caso de que la actividad de la pyme destinataria de la inversión esté ligada de forma significativa con otra empresa relacionada accionarialmente de forma directa o a través de accionistas comunes, o en el supuesto de que la constitución de la pyme sea resultado de una spin off o cesión de actividad de otra empresa con participación accionarial mayoritaria, se podrá solicitar el aval de estas segundas para garantizar el buen fin de la operación. Como norma general, no se tomarán como garantía fianzas personales.
    • Sectores: todos, excepto los expresamente excluidos en el apartado de Sectores excluidos.
    • Amortizaciones: trimestrales, a partir de la finalización de la carencia.

Límites al importe de la financiación

  • La financiación solicitada al IVF estará vinculada a la movilización de financiación adicional a favor de las pymes mediante un instrumento de capital o cuasi capital por parte de inversores privados independientes, pudiendo admitirse que dicha financiación adicional ya se haya producido en el momento de la solicitud de financiación, siempre que no haya transcurrido más de seis meses desde su instrumentación y que en el plan de negocio que elaboró la empresa para obtener dicha financiación ya previera captar financiación adicional por un importe de al menos el importe del préstamo solicitado al IVF.
  • El importe de la financiación del IVF se determinará en el momento de la concesión del préstamo y será, como mínimo, del 50% del importe de las aportaciones de los inversores privados en la pyme elegible, cuando se instrumenten mediante un instrumento de capital, y del 40%, si se hace mediante un instrumento de cuasicapital, pudiendo alcanzar hasta un máximo del 150% de dichas aportaciones o del 120%, respectivamente, dependiendo del tipo de la financiación privada. Para ello, el porcentaje de financiación del IVF respecto a la financiación privada se incrementará acumulativamente, cuando el proyecto cumpla alguna de las circunstancias que se detallan en el Anexo, con un límite máximo del 150%.